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資產(chǎn)負(fù)債率是期末負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,即負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式是什么?
資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式是什么?資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式如下:
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%
1、負(fù)債總額:指公司承擔(dān)的負(fù)債總額,包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。
2、資產(chǎn)總額:指公司擁有的資產(chǎn)總數(shù),包括流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)。
資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)債務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的重要指標(biāo)。它包含以下幾層含義:
資產(chǎn)負(fù)債率可以揭示公司總資金來(lái)源中有多少是由債權(quán)人提供的。
從債權(quán)人的角度來(lái)看,資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。
對(duì)于投資者或股東來(lái)說(shuō),較高的負(fù)債率可能會(huì)帶來(lái)一定的好處。(財(cái)務(wù)杠桿、利息稅前扣除、以較少資本(或股權(quán))投資取得企業(yè)控制權(quán))。
從經(jīng)營(yíng)者角度來(lái)看,他們最關(guān)心的是在充分利用借入資金為企業(yè)帶來(lái)效益的同時(shí),盡可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
在不發(fā)生償債能力危機(jī)的情況下,企業(yè)的負(fù)債率應(yīng)盡可能高。
可見(jiàn),在企業(yè)管理中,資產(chǎn)負(fù)債率的高低并不是一成不變的。這取決于分析的角度。債權(quán)人、投資者(或股東)、經(jīng)營(yíng)者是不同的;還取決于國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。無(wú)論是下滑的高峰期,還是復(fù)蘇的觸底期;還取決于管理是激進(jìn)、平庸還是保守,所以多年來(lái)沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),但對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō):一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率的合適水平是40%60%。
該比率越低,對(duì)債權(quán)人越好。因?yàn)楣舅姓撸ü蓶|)一般只承擔(dān)有限責(zé)任,一旦公司破產(chǎn)清算,資產(chǎn)變現(xiàn)的收益很可能低于其賬面價(jià)值。所以如果這個(gè)指標(biāo)太高,債權(quán)人可能會(huì)蒙受損失。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100%時(shí),表明公司資不抵債,債權(quán)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常高。
資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人提供的資金占全部資金的比例,反映了企業(yè)資產(chǎn)保護(hù)債權(quán)人權(quán)益的程度。該比率越低(低于50%),表明公司的償債能力越強(qiáng)。
通常,破產(chǎn)拍賣時(shí)資產(chǎn)的出售價(jià)格低于其賬面價(jià)值的50%,因此如果資產(chǎn)負(fù)債率高于50%,債權(quán)人的利益就得不到保護(hù)。各類資產(chǎn)的流動(dòng)性存在顯著差異。房地產(chǎn)價(jià)值損失較小,而專用設(shè)備則難以變現(xiàn)。不同的公司有不同的資產(chǎn)負(fù)債率,這與其持有的資產(chǎn)類型有關(guān)。
其實(shí)這個(gè)比例的分析要看你站在誰(shuí)的角度。從債權(quán)人的角度來(lái)看,負(fù)債率越低越好。公司債務(wù)償還有保障,貸款不存在太大風(fēng)險(xiǎn)。從股東角度來(lái)看,當(dāng)資本總利潤(rùn)率高于借款利率時(shí),負(fù)債率越大越好。因?yàn)楣蓶|獲得的利潤(rùn)將會(huì)增加。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看,企業(yè)在進(jìn)行借入資金決策時(shí),應(yīng)審時(shí)度勢(shì),綜合考慮,充分估計(jì)預(yù)期利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn),權(quán)衡利弊,做出正確的分析和決策。